欧盟拟统一监管欧元区银行业

北京时间9月12日晚间，欧盟委员会提议建立欧元区银行业单一监管机制(SSM)，新计划将赋予欧央行核心监管权力，令该行与各成员国银行监管当局之间的合作提升至前所未有的水平。有分析人士表示，作为建立欧盟银行业联盟的一部分，如果SSM计划最终获得实施并按照理想路径推进，将有助于切断欧洲银行业危机与主权债危机之间的关联，从而解决当前欧债危机的一大核心问题。

中国社科院欧洲所经济研究室副主任熊厚当天在接受本报记者采访时表示，欧盟拟建的银行业联盟从其初衷看，无论是在提升欧洲银行业监管、缓和危机还是推进欧洲一体化方面都有积极意义，特别是选定欧央行作为核心监管机构，充分发挥了后者在信息获得和行动独立性等方面得天独厚的优势。不过他也强调，由于新计划意味着成员国必须让渡部分监管主权，因此其实施与推进将不可避免地面临重重障碍，因此在各成员国最终敲定提案细节并签署通过之前，尚难判断新计划可能产生的效力。

欧央行领衔监管

根据6月欧盟峰会提出的设想，欧洲银行业联盟的成立可能会分为三步，即欧洲央行得到授权来监管所有欧元区银行，且整个欧盟地区的其他银行也同意接受监管;建立一只基金来负责受困银行的关闭与清算以及创立一套完整方案来保护欧元区公民的存款。9月12日公布的提案主要解决统一监管问题，而这其中，欧央行的监管权力是重中之重。

根据欧盟委员会9月12日发表的声明，在新的统一监管体系下，欧洲央行将成为欧元区17个成员国的最高级别金融监管机构，统管各成员国分立监管的体系，负责发放金融机构牌照，并确保银行的资本、杠杆比率和流动性符合要求。如果欧洲央行发现银行违反或有可能违反监管资本要求，欧洲央行可以采取早期干预措施，并指导借贷机构执行内部压力测试。与此同时，各国监管机构将继续对本国银行业的日常监管，确保后者符合欧盟相关规定。欧盟委员会提议SSM在2013年1月1日前生效。

熊厚认为，从目前的情况来看，确立欧央行的核心监管地位可谓明智之举，因为作为货币政策制定当局，欧央行掌握着最准确的银行系资金往来信息，对于风险的觉察更加敏锐。更重要的是，欧央行拥有独立行动能力，其超越国家层面的身份决定了其在履行监管职责时会更加客观，更加关注全局。荷兰国际集团驻布鲁塞尔资深经济学家卡斯腾日前在接受记者采访时亦表示“欧央行眼下是唯一一个能够解决危机的机构。”

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四大优势可期

对于成立欧洲银行业联盟，虽然目前在欧洲政界、学界乃至业界存在各种各样的分歧，但对于计划框架的总体方向，各方评价还是一致向好的。目前来看，主要有四方面优势。熊厚认为，首先也是最主要的就是有助于通过减少信息不对称来降低风险。建立联盟以后，成员国之间的信息沟通将更加顺畅，并有机制化的流程予以保障，凌驾于国家层面之上的监管当局亦可有更清晰的全局视野，这对于防范系统性风险显然更为有利。

第二个优势与当前肆虐的欧债危机密切相关。建立银行业联盟之后，欧元区援救基金将可直接用于补充问题银行资本金，从而分担了问题银行所在国家的救援压力，避免后者因银行系风险而出现财政困难并陷入主权债危机。事实上，自2008年以来，欧盟纳税人总计已为银行机构提供了4.5万亿欧元的资本注入、担保及其他形式的援助，加大了公共财政压力，并在一定程度上成为希腊、葡萄牙、爱尔兰等国陷入主权债危机乃至寻求国际援助的原因。欧盟委员会主席巴罗佐12日表示，“我们希望打破成员国政府和银行之间的恶性循环。在未来，银行的损失不应该变成公共债务，危及整个国家的金融稳定性。”

第三个优势是拉大监管机构与银行之间的距离。对此，欧洲议会立法者菲利浦斯打了一个生动的比方，他说：“新方案的一大好处就是拉大了‘警与匪’之间的距离”。“本国银行和本国监管者之间往往存在某种微妙关系，而这种微妙关系有时会在一定程度上鼓励监管者背离监管职责。”他表示。

最后，银行业联盟的推进本身也是欧洲继续其一体化进程的重要一步。究其根本，联盟的成立相当于是以更大的风险共担来换取更集权的控制，而这在某种程度上可被视为未来建立统一财政联盟的预演。在统一的财政联盟中可发行欧元债券，同时配合以更严格的国家预算和经济政策控制，而这也是以风险共担换取更集权的控制。

实施障碍重重

尽管建立银行业联盟存在诸多优势，但由于其涉及较大程度的监管主权让渡，因此分析人士普遍认为其实施前景障碍重重。目前来看，德国和英国顾虑最多。

德国的主要问题是反对允许欧洲央行监管所有欧元区的银行(约6000家)，认为后者只应直接监管跨境经营且对金融体系构成系统性威胁的大型银行(约200家)。不过，考虑到英国北岩银行和西班牙储蓄银行引发的金融体系风波，欧央行和欧盟委员会仍然倾向于全盘式监管模式。德国方面认为，以法国为首的成员国试图让欧央行承担所有监管责任的做法不妥;而后者则认为德国正试图将本国银行排除在监管新规之外，因为法国金融体系中有相当一部分大型银行将不可避免地需要接受中央银行监管，而德国金融体系则是由大量较小规模的地区银行组成。

身处欧元区之外的英国虽然无需接受欧央行的监管，但因其许多国际性银行在欧元区均有运作,将会受到欧洲央行新监管模式的影响。英国担心欧洲央行在新权力之下，将会提出可能损及伦敦作为欧洲金融中心地位的监管要求，瑞典等国亦有类似的顾虑。为此，英国提出欧洲金融管理局(EBA)的投票方法应作出调整，即不能允许欧元区17国形成天然的绝对多数，从而令英国等其他10个欧盟但非欧元区国家处于不利地位。